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特朗普税改法案终获通过,对中国的四大影响(含人民币与房价)

2017-12-03 14:31:45

就在昨天!美国史上下手最狠的!税改法案大局已定!川普说:这是今年给所有美国人的圣诞大礼!平均每个家庭每年省税1182美元!

税改名称:“减税与就业法案”(Tax Cuts and Jobs Act)

投票结果:法案以51票赞成,49票反对,通过!

预计实施时间: 2017年12月

这将是31年来国会首次修改税法。该法案将把企业所得税从35%降低到20%,允许企业主从企业收入中扣减20%。

据美国媒体此前报道,特朗普此前曾希望税改法案最早能够于11月30日在参议院表决通过,以作为其政府和共和党执政以来取得的最大成就。

整体税改法案是慷慨地为企业减税,对家庭和个人温和减税。这将是31年来国会首次修改税法。该法案将把企业所得税从35%降低到20%,允许企业主从企业收入中扣减20%。

该法案将把已婚夫妇的标准抵减额从1.2万美元提高到2.4万美元。但对个人的减税条款将于2026年到期,而公司减税将成为永久性的。

不过,根据最新估测,税改法案的减税措施可能会为美国带来1万亿美元的赤字,这也成为此前各方僵持的焦点。

对此,特朗普和众多共和党人曾表示,这些赤字将会由额外的经济增长来填补,但另一些参议员则考虑通过大幅增税来确保政府收入。

税改的影响

首先对于特朗普个人而言,税改法案的通过,对挽回其在国内的声誉具有关键性决定性的作用。

自上台以来,特朗普在政治上并没有做出多大成绩。除了签署一些行政命令之外,可谓「一事无成」。特别是一开始雄心勃勃的医改计划,也在屡次努力受挫后,最终失败。

而如今,税改计划的通过,将大幅提振特朗普的政治声望,可谓挽救其于「危难之际」。事后来看,特朗普的税改法案,可能是其在任内最大的政治遗产,即使放在美国历任总统的政绩当中,也算得上浓墨重彩的一笔。

其次,对美国经济来说,税改法案的通过,更是重大利好!

减税将为美国经济继续强劲复苏,注入新的动力,是一针扎扎实实的强心剂。其对美国经济的影响主要通过以下几个方面体现出来:

第一,减税会刺激企业投资。

降低企业所得税,会间接提高美国本土产品在国内以及国际市场的竞争力,有利于美国公司获取更多市场份额。最直接来说,减税会增厚企业利润,企业可用于再投资的资金增加,这会直接刺激企业的投资。

第二,减税有助于刺激居民消费。

除了企业本身因为税负降低后带动的居民「被动税负」(即企业转嫁给工人的税负)的降低增厚居民收入之外,本次税改法案也有直接针对居民收入降低税负的措施。

根据美国媒体的报道,特朗普税改法案将使得不同收入阶层的居民都会获益。

税负的减少,意味着居民可支配收入的增加,这在消费主义盛行的美国,意味着总消费的增长。

而消费和投资一起,共同构成了一国宏观经济总量最重要的部分,而特朗普税改对消费和投资,都具有很好的推动作用。

第三,美国跨国公司的海外利润回流。

特朗普的施政方案中,一直包括致力于促进制造业回流美国,从而带动美国就业和经济增长。

如果没有配套的税改措施,在此前的「属人制」的税法框架下,跨国公司海外利润回流,会面临巨额税负。这样,自然不会有公司愿意回迁。

在特朗普税改法案里,「属人制」改成了「属地制」,也即是只要在海外已经缴税,美国企业转回本国就不用再缴,此举会刺激美国企业利润的回流。

美国企业利润的回流,自然会带动国内的企业投资和就业,以及最终居民收入的增长。

对于税改带来的可能影响,税收基金会估计这样的税改计划将令美国实际国内生产总值增加逾9%,令实际薪酬增加8%,此外还能创造至少200万份新的永久的全职工作。

第四,对全球经济的影响。

美国作为全球最大的经济体,作为全球资本市场的核心腹地,如此重大的税改政策,必将对全球经济和资本市场造成深远影响。

早在税改法案刚提出之时,德国法国就纷纷发表声明声称:“此举将对本国企业造成严重冲击,德、法无法接受特朗普这么大规模的减税”。

在特朗普减税计划正式得到立法通过并落地后,全球主要经济体,都将不可避免地跟进,有望形成一轮全球减税浪潮。

原因很简单,美国市场的税负降低,如果其他国家不变,逐利的资本自然会选择成本更低的市场进行投资,其他国家就会面临资本流失,投资降低,进而就业面临压力的问题。

朱可亮律师解析

从目前的版本来看,这次税改对于我们很多做国际税务规划的会影响巨大。这次税改之后,美国对于跨国公司由“全球征税”变成了“属地征税”的模式。

也就是说,跨国公司在美国之外获得的利润不用缴纳美国税,可以随时返回美国,不会产生税负。因为以前美国对于公司采取了全球收入征税的模式,所以许多大公司对于美国之外的利润会走多种离岸公司来避税的途径,比如苹果在爱尔兰的离岸公司至今就积累了2500多亿美元的海外利润而不敢把钱拿回美国(拿回去要交30%的美国税)。税改之后,这些跨国公司在美国之外的利润没有税负,所以将有大量的资金返回美国,对于美国的就业、资产价格和整体经济的影响将不可忽视。

这次税改将美国公司的最高税率已经降到20%,已经非常接近许多避税地的标准(比如香港和新加坡的最高公司税率也有17%),再加上美国本身拥有的其它竞争优势,所以美国实际上会成为大多数跨国公司的“避税首选地”,这对于美国整体经济的正面意义非常巨大。

在目前税改方案之下,新的国际税务规划的趋势应该是将美国跨国公司的海外 branch office变成子公司,从而实现最大程度的tax deferral。另外,如果有可能,美国海外子公司的知识产权也应该返回美国,这样才能充分利用新税法之下的规则。总之,以前靠离岸公司的避税方案将失去竞争优势,更多的国际公司和资本将重返美国。


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